重磅新規實施!期貨公司大股東門檻抬高,期貨牌照不是“想買就能買”!入股前先掂量掂量自己

2019-06-15 11:31 來源:互聯網

    《期貨公司監督管理辦法》(以下簡稱“《辦法》”)修訂版近日正式發布,期貨公司再次迎來新一波的強監管。

  經過從3月1日—31日為期一個月的征求意見,證監會對社會上合理意見和建議進行采納,完成了對《辦法》的進一步修訂,自2007年頒布至今,《辦法》也完成了緊跟行業發展步伐的兩次修訂。經過此次最新修訂,《辦法》中有關期貨公司股東門檻、期貨公司境內外分支機構管理、客戶管理、信息系統管理等多個方面都得到了進一步的調整和完善。

控股股東資格要求大幅提高,凈資本不得低于5億元

控股股東資格要求大幅提高,凈資本不得低于5億元

  相比2017年修訂版《辦法》,新《辦法》對期貨公司股東資格要求有了大幅的提高。

  《辦法》要求,期貨公司主要股東為法人或者非法人組織的,實收資本和凈資產均不低于人民幣1億元;期貨公司主要股東為自然人的,個人金融資產不低于人民幣3000萬元。

  此外,《辦法》規定期貨公司控股股東、第一大股東凈資本不低于人民幣5億元,股東不適用凈資本或者類似指標的,凈資產不低于人民幣10億元。

  而在2017年修訂版《辦法》中,期貨公司5%以上股東的實收資本和凈資產的要求為3000萬元,對控股股東和第一大股東的資格要求則沒有作出明確說明。

  防風險能力將變強,期貨公司不再“底子薄”

  “存在于我國期貨公司發展過程中的一種現象是,由于法規條例對控股股東的門檻要求過低,從而導致期貨公司的股東可謂五花八門,也正是因為控股股東的原因,傳導到某些期貨公司上的風險也隨之聚集。”九州期貨總經理陳美興如是說。

  陳美興表示,如果從控股股東的層面來分類期貨公司,我國期貨公司可分為三類:第一類是券商系期貨公司,第二類是大產業、大央企控股的期貨公司,第三類則是由基金、私募、房地產、小型民營企業等控股的期貨公司。在這三類期貨公司中,第三類期貨公司的風險更大。

  國投安信期貨總經理戈峰也表示,對主要股東尤其是控股股東要求的提高,目的就是增強期貨公司防范風險的能力。

  據期貨日報記者了解,當前,包括P2P網貸公司、助貸機構、緩釋金機構等新型金融機構,也在瞄準期貨市場,想要拿到期貨牌照。

  在陳美興看來,這些機構的實力還遠遠不夠,按照新修訂的《辦法》規定,或將過濾掉這些機構,使未來期貨市場的生態更加健康

  《辦法》將為期貨公司創新型業務支起“保護傘”

  《辦法》還完善了期貨公司境內分支機構、子公司及境外經營機構的管理,提出了期貨公司應對“境內外分支機構”實現風險管理全覆蓋。而在2017年修訂版《辦法》中,并未提及對“境內外分支機構”整體管理的有關規定。

  《辦法》規定,期貨公司應當建立健全并持續完善覆蓋境內外分支機構、子公司及其業務的合規管理、風險管理和內部控制體系,貫穿決策、執行、監督、反饋等各個環節,實現風險管理全覆蓋。

  《辦法》還進一步明確了期貨公司要擔負起全面管理境內外分支機構的責任,控制住分支機構的風險,同時規定期貨公司境外機構的風險也要由期貨公司來承擔。

  在業內人士看來,對期貨公司創新型業務的發展,監管部門所持的態度是方向上更為開放,手段上更為規范和科學。

  “作為期貨行業創新發展的風險管理子公司和境外經營機構,監管部門一開始對其發展的管控會相對嚴格,但從另一個角度看,新《辦法》可以讓這些分支機構做到有章可循,有游戲規則可玩。”陳美興說,未來,期貨公司境外經營機構的發展前景將非常廣闊,我國條例法規的制定會對其形成支持,將是其發展的最堅實的后盾。

  從對外開放的角度來看,對期貨公司設立、收購、參股境外經營機構的條件,《辦法》也增加了“最近一次期貨公司分類監管評級不低于B類BB級”的表述。

  據了解,據2018年期貨公司分類評級結果,在行業149家期貨公司中,共有99家期貨公司獲得不低于B類BB級評級。

  在近年來金融行業對外開放的大背景下,期貨市場的“走出去”也邁出了一大步。在業內人士看來,這一新要求為我國期貨公司“走出去”將提供更多機會,將加速我國期貨市場的國際化步伐。

  適應市場發展,期貨市場法律法規不斷規范完善

  市場不斷向前發展,配套的法律法規也要不斷隨之變化。一個高效開放的期貨市場也必然需要堅實的法律基礎作保障。近年來,期貨及衍生品市場改革不斷深入、開放步伐不斷邁進,對行業法律規范的不斷完善也提出了新要求。

  宏源期貨總經理李季就對期貨日報記者表示,目前期貨行業發展對于信息技術的依賴性很強,是行業生存和發展的基礎。《辦法》新增加的信息技術管理的章節,有意義也非常有必要,強調對信息技術的管理,是對于信息技術安全以及合理運用的制度規范。

  此外,戈峰還表示,《辦法》的修訂同時也適應了期貨公司新業務的發展。資管業務風險管理業務以及國際業務的風險比傳統業務風險要更大,從制度層面對其進行規范管理也很有必要。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)

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