南海農商行上市關口股權頻遭轉讓 貸款高度集中

2019-06-15 16:45 來源:互聯網

  證監會近日公告顯示,廣東南海農商銀行(以下簡稱“南海農商行”)已披露首次公開發行股票并上市招股書,擬發行不超過13.15億股,發行完成后總股本較上年將增加不超過33.33%。

  截至目前,廣東地區已有5家銀行明確A股IPO進展,上市步伐加速。但據投行業人士表示,目前證監會對銀行上市審核更趨審慎,下一步銀行IPO審核步伐或將放緩。

  值得注意的是,南海農商行股權過度分散,股東總數超過1萬戶,其中法人股東54家,第一大股東持股占比僅6.03%。同時,該行關聯交易頻繁,信貸業務區域結構過度集中。近年來加快跨區域布局,僅2018年就獲批參與投資設立4家農商銀行。

  股權過度分散

  招股書顯示,南海農商行擬在深交所發行不超過13.15億股普通股,發行完成后總股本不超過52.6億股,募集的資金扣除發行費用后,將全部用于補充本行核心一級資本,提高該行資本充足水平。

  2018年2月,南海農商行臨時股東大會審議通過了關于公開發行A股股票并上市的議案,并在廣東證監局完成上市輔導備案,成為繼順德農商行后佛山地區第二家籌備A股IPO的銀行。

  值得注意的是,上市籌備階段,南海農商行股權交易頻繁,小額股權屢現拍賣平臺。據招股書顯示,南海農商行股權結構過度分散,截至2019年4月30日股東戶數達11038戶,其中法人股東54戶,合計持有股份21.26億股,占發行前總股本的53.88%;自然人股東數量為10984名,合計持股18.2億股,占發行前總股本的46.12%。

  從法人股東結構來看,南海農商行持股占比5%及以上的股東僅南海承業、能興控股、恒基實業和長信投資4家,持股比例分別為6.03%、5.29%、5.16%和5.05%。且前十大股東中,僅第一和第九大股東為國企,其他股份均為民營企業。

  近年來南海農商行股權交易頻繁。2018年年報數據顯示,2016年1月1日至2019年4月30日,南海農商行共發生643筆股份轉讓,涉及股份數4.03億股,占發行前總股本的10.22%,其中21筆(涉及股份數207.6萬股)系司法拍賣轉讓,1筆(涉及股份數60.4萬股)系離婚財產分割,478筆(涉及股份數3.84億股)系協議轉讓,143筆(涉及股份數1663.5萬股)系繼承轉讓。

  記者從淘寶司法拍賣平臺官網初步統計發現,2018年以來就有近20項該行股權掛牌項目,全部為自然人股東所持股權。

  此外,南海農商行股東關聯交易也相對較多。據年報顯示,截至2018年末,該行發生授信類關聯交易有71戶,其中5戶重大關聯交易的授信金額合計達43.19億元。

  南海農商行在回復《中國經營報(博客,微博)》記者采訪時表示,本行的關聯交易以原中國銀監會的《商業銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》和本行的《關聯交易管理辦法》等規章制度為管理依據,嚴格遵守國家法律、行政法規、國家統一的會計制度、銀行業監督管理規定和本行的各項管理規定。“2018年,本行所有與關聯方的交易均符合相關法律法規,并按正常業務程序進行審批,以一般交易價格為定價基礎,符合一般商業交易規則。截至2018年12月31日,本行關聯交易中不良貸款余額為0。”

  某大型券商投行業務人士告訴記者,金融機構與股東之間關聯交易一直是上市審核關注的重點內容,對于銀行等金融機構與股東之間關聯關系主要關注其必要性、合理性和公允性,關聯交易比較頻繁的企業,可能會需要在這方面進行充分披露和必要說明,經過董事會準許,合理、合法、合規的關聯交易,一般不會有太大影響。

  證監會5月31日披露的擬上市企業名單顯示,截至目前,仍有16家銀行在A股排隊,其中農商行10家。

  對于目前銀行A股上市形勢,華南地區某券商投行業務總經理則告訴記者,包商銀行托管后,目前證監會對銀行尤其是地方小銀行上市政策發生變動,下一步上市審核估計會受到影響。

  貸款高度集中

  招股書顯示,截至2018 年12月末,南海農商行資產規模1862.33億元,同比增長9.20%;發放貸款和墊款凈額840.44 億元,同比增長9.87%。近三年來,該行貸款和墊款總額年均復合增長率為8.70%。

  從資產質量情況來看,近年來南海農商行不良率持續下降,截至2018年末,該行不良率指標降至1.19%,撥備覆蓋率提升至294.17%。

  與多數區域銀行一樣,南海農商行信貸業務相對比較集中。截至 2018 年12 月末,南海農商行向南海區發放的貸款和墊款總額為785.61 億元,占貸款和墊款總額的90.20%。南海農商行在招股書中指出,如果南海區經濟發展放緩或金融市場發生不利變化,或發生嚴重自然災害,均可能導致該地區客戶經營狀況發生惡化,影響其還款能力,進而對本行的資產質量、財務狀況和經營業績造成不利影響。

  從貸款業務結構來看,南海農商行對公貸款客戶多為中小微企業。招股書顯示,2016年至2018年末,該行中小微企業的貸款總額分別為394.27 億元、438.79 億元和484.08 億元,占對公貸款和墊款總額的比例分別為92.07%、93.24%和91.13%;中小微企業貸款總額年均復合增長率為10.81%,比各項貸款年均復合增速多2.11 個百分點。

  與資產規模擴張速度相比,南海農商行不良則呈現明顯“雙降”趨勢。數據顯示,2016年至2018年末,該行不良貸款余額分別為13.44 億元、10.97 億元和10.39億元,不良貸款率分別為1.82%、1.39%和1.19%。

  實際上,近年來南海農商行也在積極推進跨區域布局,拓展南海區外業務。記者從銀保監會官網公告查詢發現,僅2018年該行就分別參與投資設立廣東新豐農商行等4家區域農商行。

  南海農商行方便向記者表示,截至目前,除1家農商銀行由于尚處籌建階段股權登記手續未辦理完畢外,其他3家農商銀行股權登記手續均已辦理完畢。

  得益于資產質量和盈利水平的提升,盡管業務規模快速擴張,南海農商行資本充足率仍保持上升趨勢。

  數據顯示,截至2018年末,南海農商行資本充足率上升至17.59%,一級資本充足率和核心一級資本充足率指標均上升至14.4%。

  聯合資信2月份發布的《2019年南海農商行第一期綠色金融債券信用評級報告》指出,2018 年以來,得益于良好的盈利水平,南海農商銀行通過利潤留存實現對資本的補充,資本充足率得以提升;南海農商行順利完成上市后,其資本實力將得到進一步提升。

(責任編輯:韓明 )

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